教你三招保证金理财术:债券逆回购最靠谱

摘要:近期证券保证金呈现小幅净流出,投资者交易活跃度显著回落,市场观望气氛较浓。部分投资者转向银行短期理财产品,更多散户则将证券账户内的闲置资金投向逆回购、场内货币基金等短期产品,等待市场人气恢复后随时入...

  债券逆回购、保证金货基和券商保证金理财产品 教你几招保证金理财术

  近期证券保证金呈现小幅净流出,投资者交易活跃度显著回落,市场观望气氛较浓。部分投资者转向银行短期理财产品,更多散户则将证券账户内的闲置资金投向逆回购、场内货币基金等短期产品,等待市场人气恢复后随时入场。

  见习记者 李树超

  记者从一些券商营业部了解到,由于市场近期成交低迷、热点轮动较快,投资者感到操作难度明显加大。投资者短期交易热情受到打击。

  股市震荡加剧,资金避险在即,但这些暂时在证券账户闲置下来的“闲钱”该怎样保值、增值,成为适应当前震荡市场的散户理财利器呢?

  数据显示,证券保证金上周结束了连续两周的净转入,净转出50亿元。中国结算的周报也显示,上周参与交易A股的投资者有1382万人,较前一周的1580万人大幅减少。上周参与交易的投资者占已开户投资者总量的13.08%,前一周该比例还是15%。

  目前,针对闲置证券保证金至少有三种理财方式:第一,闲置待用,这种方式可以获得银行年化利率0.35%的收益;第二,转到场外购买其他类型的理财产品;第三,场内购买其他非股票类理财工具,而此种方式又有操作债券逆回购、购买场内保证金货币基金、申购券商保证金理财产品等方式。

  尽管种种迹象显示,短期市场情绪偏谨慎,但场内依然有大量资金“潜伏”。一旦市场出现“风吹草动”,这些资金随时可能入市。

  这三类理财方式中,第一种由于收益率太低,乏人问津;第二种,由于内外转场的麻烦,也不受欢迎。由于第三种方式在场内即可便利地实现股票和其他理财的快捷切换而广为投资者接受。具体而言,第三种方式的几招理财术各具怎样的特色呢?

  数据显示,自去年A股大幅震荡以来,已有近半资金撤离股市,但也有大量在牛市期间进入的资金选择驻守。截至2016年5月20日,证券保证金余额为1.58万亿,较去年6月12日市场回调前的3万亿几乎腰斩,降幅达47%。但依然较牛市启动前(2014年7月初)6000亿元左右的水平,增长了一倍多。

  债券逆回购:操作相对便捷

  从营业部了解的情况看,大客户倾向于将资金通过银证转账转出,以投资回报率更高的短期银行理财产品。但由于缺乏更确定性的投向,大部分中小投资者选择“按兵不动”,将资金保留在证券账户中。他们的共同点是:均选择持有短期产品,随时准备入场。

  作为短期资金管理的工具,债券逆回购提高了投资者在A股账户里的资金使用效率,通过使用沪、深交易所提供的理财工具,普通投资者在A 股账户的闲置资金也能获得更多的收益。

  “为加强资金使用效率,我们这边的一些大客户把资金转去银行买些理财产品。”某券商营业部人员告诉记者,“但他们大多不敢购买长期理财产品,因为担心市场随时会起来,到时会错过抢反弹的机会。”

  在操作上,债券逆回购相对便捷,投资者需在证券账户开通“债券逆回购”服务。但与购买股票不同,在进行债券逆回购理财中,操作用的是“卖出”,输入上海或深圳的逆回购证券代码(上海、深圳1日期的逆回购代码分别是204001、131810)、卖出价格和数量即可完成交易。但上海逆回购的操作起点是10万元起,并以10万元的倍数增长;深圳的逆回购则是1000元起步,并以1000元的倍数增长。

  另一沪上大型营业部工作人员也表示:“一些资金量不大的客户或者散户,就直接在账户里购买一些券商托管的私募产品、场内货币基金和逆回购产品,都是些短期、灵活的产品。”

  保证金货基:门槛低至1分钱

  据悉,国债逆回购产品由于以国债作抵押,被认为安全性较高,其收益也高过活期存款利息,所以受到一些投资者的青睐。

  由于各家机构都看好证券账户中的闲置资金这一市场,和债券逆回购形成替代效果的产品也很多,各大基金公司也在抢夺这部分理财资金。例如,华宝添益、银华日利、国金通用金腾通货币基金等。

  “逆回购产品期限种类比较多,最短的才1天期,资金隔天就能到账,投资者正是看中其交易灵活的特点。等行情好了,随时可以入场。”该营业部人士告诉记者。

  逆回购交易在门槛方面的限制,成为普通投资者参与的瓶颈,而场内保证金货币基金在门槛、收益等方面优于逆回购。以国金通用发行的金腾通货币基金为例,该基金直接与国金证券推出的炒股软件“佣金宝”绑定,当用户在“佣金宝”开户时便默认开通了“金腾通货币基金”服务,购入单位最小为一分钱。

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  而华宝添益和银华日利的申购则最低需1000元,买入最低需1万元左右。相对隔夜逆回购,门槛也有所下降。

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  相对于隔夜逆回购的操作,场内保证金货币基金更加便捷,由于隔夜逆回购需要每天下达一次交易指令,才能获得持续利息收入,对网络的依赖程度高。而货币基金只需买入并持有,无需再频繁操作即可无缝对接证券和货币基金,享受两边的理财收益。

  券商理财产品等:收益率PK

  从收益率表现来看,截至2月6日收盘,华宝添益、银华日利、国金通用金腾通等货币基金收益率有不俗的表现,7日年化收益率分别为4.85%、4.21%、4.09%。而同期的上海一天国债逆回购、深圳一天国债逆回购利率仅为1.005%、1.000%。

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