理财工具上半年大洗牌:万能险纪念币意外走红

摘要:市场利率普遍下行,货币政策持续宽松,无论是股市、债市还是汇市,在持续变幻莫测的投资环境下似乎都找不到好的投资点。关于资产配置荒的讨论也从2015年延续到了2016年。 转眼间,2016年已经过半,投资者普遍接触较多的理财工具:银行理财产品、黄金、国债、...

2017年即将走完,回首反观理财市场却“画风”大变。

  市场利率普遍下行,货币政策持续宽松,无论是股市、债市还是汇市,在持续变幻莫测的投资环境下似乎都找不到好的投资点。关于“资产配置荒”的讨论也从2015年延续到了2016年。

股票也好,P2P也好,银行也罢,相较之下,今年的投资,少了前些年追求暴利的“燥热”,却多了一份稳中取胜的“淡定”。

  转眼间,2016年已经过半,投资者普遍接触较多的理财工具:银行理财产品、黄金、国债、互联网宝宝、P2P、万能险在上半年也经历了一轮重新洗牌,有的渐渐失宠,有的重获追捧,也有的意外走红。

展望2018年,在经济稳中求进的背景下,金融业严监管将持续发力,求“稳”或仍将是普通人投资理财的主流。

  它们失宠了

相对于2016年凄惨的理财市场,2017年的理财收益从年初开始基本处于高歌猛进的势头,无论是中低风险的国债、货币基金、银行理财,还是中等风险的黄金,或是高风险的股票、股票基金,都带给大家不少惊喜。

  老百姓理财的初衷就是为了让手里的钱能够生钱,而且越多越好,所以,理财的趋利性使得投资人最看重的还是收益率。而在央行几次降息过后,银行理财产品和互联网宝宝显然已经不再那么有吸引力了。正是得益于此,一度因超高收益吸引来资金的P2P经历了一轮野蛮生长,只不过好景不长,在平台跑路骤增、监管趋严的背景下,老百姓对P2P的态度也开始转变。

七十三

  银行理财产品收益破“4”

对于搏击股市的投资者而言,永远都是“几家欢乐几家愁”,2017年也不例外。

  2015年,银行理财产品的收益率就逐月走低,但平均预期收益率对比一年期存款基准利率的下降幅度,总体表现依然较好。但是到了2016年,年化收益超4%的产品已经很难得了。

唐雨沾属于前者。今年年初,她果断地买入了几只上证50指数成分股,截至目前差不多都有两三成的收益。“幸亏抓住了这一波"白马行情"。”唐雨沾不无得意地说。

  数据显示,2016年开年,银行理财产品平均收益率为4.12%,3月份的平均预期收益率直接破“4”,低至3.89%。根据银率网最新的数据,6月25日至7月1日发行的银行理财产品平均收益率为3.89%。

唐雨沾所说的“白马行情”,是指行业龙头企业在经济转型过程中市场占有率、定价能力增强,支撑了股票行情的走好。

  分析认为,因为国有银行和股份制银行多数都是上市公司,要面临半年报考核,致使上周发行的理财产品收益走高,预计7月上旬,银行理财的平均预期收益率会快速回落,重回下跌通道。

相比之下,乌七金就没那么幸运了,追高买入的几只次新股遭遇重挫,令他沮丧不已。“看来,坚持多年的炒新、炒小、炒高送转的思路不灵了。”

  点评:作为防守的重要方式,购买银行理财产品仍是理财配置的好选择。

不止是股民收益分化,不同市场之间的“分化”也是2017年A股的最大特点。

  宝宝类产品进入“2”时代

监管部门权威人士介绍,尽管市场行情分化明显,但全年股市投融资功能明显增强,市场波动率明显降低,稳定性正在加强。

  2013年6月,余额宝面市,其低门槛、高收益、简单化的操作让“傻瓜理财”一度风靡,并激发了市场上各种宝宝类产品的出现。而互联网宝宝类产品在经过了一段爆发式增长的快速扩张以后,逐渐步入稳定期。

以上证综指为例,2017年以来振幅为13.98%,明显小于2016年25.44%和2015年71.95%的振动幅度。

  数据显示,2015年,在宝宝类产品里最有代表性的余额宝在去年10月,收益率首次破“3”,此后,多个宝宝产品都进入“2”时代。根据普益标准的统计,截止到2016年5月27日,互联网宝宝类产品的平均收益率为2.66%。

业内分析,不出意外的话,A股全年涨幅可以达到10%。

  点评:互联网宝宝产品对接的是货币基金,资金投向以银行存款及结算备付金为主,这就决定了其收益不可能太高。但是作为余额理财,又有较好的流通性,比起把钱放在存折里“睡觉”,至少能多点收益,还能提高理财意识。

今年蓝筹股、金融股都涨得不错,是拉升大盘的主力推手。

  P2P 平台上半年减少近250家

此外,还出现了贵州茅台这样的明星股,白酒行业股价普遍翻了一番。

  P2P理财因其便捷、低门槛、高收益等特性迅速吸引了大众理财用户的参与。

截至11月14日,今年股票基金平均净值涨幅为17.31%。

  但行业本身鱼龙混杂,平台良莠不齐。今年上半年,P2P平台跑路事件更是集中爆发,其中“中晋系”、e租宝涉及资金都是百亿级别的,造成的社会影响极大。

其中招商中证白酒指数分级基金年内涨幅达到74.15%,在所有股基中高居榜首,白酒板块股价的集体上涨也带动了相关主题基金的上涨。

  最新数据显示,截至6月底,全国正常运营的P2P平台数量,已经下降至2349家,今年上半年共减少了246家。

不过,体育板块及创业板表现较为糟糕,富国中证体育产业指数分级基金年内跌幅高达20.64%,华安创业板50指数分级基金跌幅也达到了19.36%,在股票基金中位列倒数一、二位。

  点评:对待P2P不能一棍子打死,会有一些资质好的平台可以存活下来,投资者应该理性看待收益,将首要的精力放在对平台的甄别上。

涨幅和跌幅第一的均为分级基金,这类基金加了杠杆,行情好的情况下涨得很多,行情差的情况下跌得很多,风险承受能力不高的投资者尽量少碰。

  它们火爆了

七十四

  2016年上半年的金融市场变幻莫测,美国加息政策影响,英国“脱欧”突然释放“黑天鹅”,“避险”成了理财的重要主题。其中,最明显的还要属黄金和国债。

今年银行理财热度不减。

  黄金创1985年以来最大半年涨幅

从去年10月开始银行理财收益率不断攀升,今年6月底更是达到高峰。

  作为避险产品的黄金,猴年不愧是“王者归来”。数据显示,到上半年,国际金价累计涨幅达25%,是1985年以来的最大半年涨幅,领跑各大类资产价格的表现。

数据显示,去年10月至今年6月,银行理财产品平均预期收益率从3.65%升至4.4%。

  数据显示,到7月1日收盘,纽约市场金价收报每盎司1339美元,是2014年3月份来的新高,较前一周收盘价上涨1.9%,连续第5周上涨收红。

下半年开始,随着资金面维持紧平衡状态,市场利率趋稳,银行理财收益率波动幅度进一步收窄。

  各大机构纷纷上调金价的预估,汇丰银行的报告此前一度预计,避险情绪的推动可能带动金价冲上1400美元大关。

趋“稳”,转变因何而起?

  点评:受“脱欧”最终仍存不确定的因素影响,黄金的避险作用还会持续发酵,但考虑到近期黄金涨幅已经较大,投资者仍需谨慎出手。

在业内人士看来,2017年投资理财产品的发展趋势与经济宏观形势、监管政策变化和投资者理念转化等因素密切相关。

  国债十几分钟就售罄成常态

从去年11月以来,市场流动性就在逐渐收紧,今年上半年利率持续上升,银行抢夺资金的竞争愈演愈烈,银行理财收益率也在持续上涨,纵观全年,平均收益率基本没有跌过4%。

  伴随着去年的5次连续降息,曾被冷落的国债在今年格外受宠。今年上半年共发行了4期国债,现代快报记者了解到,即使收益率下降也未能阻挡市民抢购的热情,银行方面表示,几乎开门十几分钟就宣告售罄。

时至年末,银行理财产品已经达到年内的高潮。

  市民多表示根本抢不到,但好消息是,今年还有5次机会可以抢购。

数据显示,上周银行理财产品平均预期年化收益率为4.79%,再创今年新高。

  点评:国债主要面向的还是风险承受能力低的中老年投资者,虽然收益较银行定存有优势,但周期太长,不适合资金周转需求大的投资者。

而上周银行非保本理财产品平均收益率为年内首次突破5%。

  它们意外走红了

数据显示,个人理财偏爱半年以下的理财产品。

  随着银行理财收益不断下滑,银行代销的保险理财产品上半年却意外走俏。此外,纪念币近年也大受欢迎,尤其是去年末发行的航天纪念币和今年初发行的猴年生肖纪念币,更是人气爆棚,每次发行都是大排长队。

对于银行理财来说,近日发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)带来的冲击较大。

  万能险生肖币猴年“猴赛雷”

“冲击”总结起来可归结为“破”与“立”二字。

  不低的收益率,刚性兑付,高收益的万能险产品不仅理财经理推销起来轻松,客户也愿意买。南京某股份行一理财经理曾透露,该行代销的一款年化收益5.1%的万能险产品,有土豪一出手就是3000万元,“当时我们都惊呆了”。

“破”是指彻底打破理财刚性兑付、消除多层嵌套和通道;“立”是指理财业务最终还是要以服务实体经济为根本目标。

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