详解银行参与投贷联动四大模式

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目前,上海银行的投贷联动工作已经展开。通过张江示范区各分园科技金融服务平台、企业信用管理平台、知识产权服务平台的推荐,该行正在与一批被政府、投资机构看好的科创企业接洽,预计今年会产生首单投贷联动业务。信贷投放方面,上海银行将为企业提供的大多是无抵押、占期权贷款,双方约定行权价格,在期权转让时,银行会获得一定收益。这对企业创始团队是有利的,既融到了资金,又不怎么稀释股权。上海银行有关负责人说,而且银行占有期权,相当于提供了担保,对企业今后融资有利。股权投资方面,上海银行将从贷款客户中选择投资对象,并与政府认可的优质风险投资、私募股权基金合作,进行小金额、小比例的跟投,以控制风险。根据计划,上海银行将在未来5年内投、贷500家科创企业,助推其中100家上市或挂牌新三板。

  投贷联动拓宽了中小企业的直接融资渠道,同时商业银行能够较高程度分享中小企业的成长收益。但是这种模式存在银行谨慎经营与股权投资略显激进的文化冲突。它需要商业银行改变传统的、过于依赖抵押担保的信贷理念,从重抵押担保向第一还款来源回归;需要商业银行重塑风险观念,从一味回避风险向识别风险、理解风险、管理风险转变;需要改革考核机制,建立差异化考核激励办法,适当提高对科技型企业的风险容忍度,建立合理、明晰、可操作的尽职免责制度。

上海银行小企业金融服务中心负责人告诉记者,中小微科创企业大多是轻资产企业,抵押物很少,而传统商业银行一般只能提供抵押贷款,所以很难满足这类企业的贷款需求,融资难问题由此产生。而今,我国银行业金融政策放开后,试点银行就敢于放贷给成长性好的科创企业,并对其进行股权投资,以投资收益抵补信贷风险,从而提高银行信贷风险容忍度,也提高企业融资覆盖面及信贷可获得率。

  自2014年国务院发文《关于加快科技服务业发展的若干意见》首提要“探索投贷结合的融资模式”以来,投贷联动模式日益得到监管层认可。

国家开发银行上海市分行党委委员陈洪表示,该行将在上海成立一家投资公司,与贷款部门配合,在张江示范区开展投贷联动。此外,他们将投资这一地区的基础设施和创新功能型平台,并为企业提供投、贷、债、租、证等综合性金融服务。

金沙澳门官方网站,  2016年4月20日,银监会、科技部、人民银行联合印发了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》(银监发〔2016〕14号),明确提出“加强多方协作,优化政策环境,整合各方资源,实现市场主导和政府支持相统一,股权投资和银行信贷相结合,引导银行业金融机构有序开展投贷联动试点工作,取得经验后稳步推广”,并公布了第一批试点名单。

根据中国银监会、科技部、中国人民银行今年发布的《关于支持银行业金融机构加大创新力度、开展科创企业投贷联动试点的指导意见》,上海张江国家自主创新示范区成为首批试点地区。今天,张江高新区管委会与国家开发银行上海市分行、上海银行等8家试点银行签署战略合作协议,为张江示范区的科技型、创新型企业提供投贷联动服务,解决这类企业融资难、融资贵问题。

  5月,银监会牵头召开了投贷联动试点工作的启动会,银监会副主席周慕冰在启动会上指出,试点银行要充分认识投贷联动业务带来的机遇和挑战,在发展战略、机制建设、风险管理、人力资源等方面做好充分准备,积极稳妥开展投贷联动业务。

近年来,伴随大众创业、万众创新热潮,准许商业银行开展投贷联动业务的呼声在我国越来越高。今年4月,中国银监会、科技部、中国人民银行联合发文,规定国家开发银行、中国银行、上海银行等10家银行为试点机构。此次,张江高新区管委会与其中的8家银行签约,正式启动试点工作。张江高新区管委会常务副主任曹振全介绍,张江示范区包括22个分园及其所属的124个园区,集聚了7万多家科技型、创新型企业,占上海这类企业的80%左右。在这个地区开展试点,对上海建设具有全球影响力的科创中心具有重要意义。

  由于投贷联动兼具股权投资的特性,相比于传统银行信贷,资管业务具有得天独厚的优势。

投贷联动是指银行业金融机构以信贷投放与本集团设立的具有投资功能的子公司股权投资相结合的方式,通过相关制度安排,由投资收益抵补信贷风险,实现科创企业信贷风险和收益的匹配,为科创企业提供持续资金支持的融资模式。美国硅谷银行是这种业务模式的知名代表,为一大批中小微科创企业提供了贷款,助力硅谷成为全球科技创新中心。

  同时,地方政府和行业主管部门要整合多方资源,通过充分发挥风险分担和补偿作用、完善科技金融配套基础设施、加快发展科创企业产业链等方式,创造良好的科技金融生态。

  投贷联动模式主要是指由商业银行独自或与股权投资机构合作,以“债权%2B股权”的模式为目标企业提供融资,形成银行信贷和股权投资之间的联动融资模式。

摘要:伴随着供给侧改革的进一步深化,在经济下行的大背景下,金融供给与需求的矛盾使得监管的态度发生了变化,从政策层面开始鼓励商业银行不限于传统的信贷资金投放模式,而是提供更多的金融工具和创新产品,比较典型的就是投贷联动模式的推出。 投贷联动模式主要...

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