3.86%金沙澳门官方网站对2.66% 银行理财力压互联网

摘要:普益标准数据显示,银行理财在存续规模拥有绝对优势的情况下,仍然保持了相对较高的增长率,而互联网宝宝类产品在经过了一段爆发式增长后,逐渐步入稳定期。目前银行理财产品的平均收益率为3.86%,相较于互联网宝宝类产品2.66%的平均收益率,银行理财产品优...

近日,普益标准发布的报告显示,2018年末全市场银行理财规模相比年初略有下滑,而净值型产品的发行量和存续量均快速上升。此外,无论在规模、净值化转型还是理财子公司的设立上,银行理财都呈现出向头部集中的马太效应。

  普益标准数据显示,银行理财在存续规模拥有绝对优势的情况下,仍然保持了相对较高的增长率,而互联网宝宝类产品在经过了一段爆发式增长后,逐渐步入稳定期。目前银行理财产品的平均收益率为3.86%,相较于互联网宝宝类产品2.66%的平均收益率,银行理财产品优势非常明显。

银行理财规模稳中有降

  银行财富综合管理显优势

马太效应凸显

  近年来,互联网宝宝风起云涌,规模一路攀升,许多市场人士认为,凭借收益率优势和灵活性,宝宝类产品将对银行理财形成明显的冲击。

普益标准最新发布的报告显示,截至2018年12月,全国共有501家银行业金融机构有存续的理财产品,产品数量约10.02万只,存续规模约28.97万亿,较年初的29.54万亿规模略有下降。

  然而,3年的时间过去了,此前大家所预期的情况却并没有发生。银行理财在存续规模拥有绝对优势的情况下,仍然保持了相对较高的增长率,而互联网宝宝类产品在经过了一段爆发式增长后,逐渐步入稳定期。普益标准研究员钟鸿锐认为,收益率和流动性的相对优势逐渐丧失,是互联网宝宝类产品收益率没能延续高增长的主要原因。

总体来说,各类银行的理财产品存续数量均呈下降趋势,四季度尤为明显。报告指出,多数银行的理财规模出现不同程度下滑与《资管新规》有关。普益标准研究员于康在接受记者采访时表示,资管新规主要从三方面发挥作用:一是保本理财与打破刚兑的监管理念不符,原本占据较大比例的保本理财产品发行数量大幅压缩;二是资金池运作和期限错配被禁止,而标准化资产不能延续以往非标资产的高收益,对投资者吸引力减弱,因此原本投资非标的老产品到期后规模下降;三是2018年监管政策频出,资管新规发布后,银行在等待配套监管细则出台的过程中处于观望状态,对新产品发行较为保守,所以规模增量受到抑制。

  首先,银行为了应对互联网宝宝类产品所带来的市场竞争,相继推出了自己的现金管理类产品。这些理财产品在收益率方面相对于互联网宝宝类产品体现出了明显的优势,同时凭借创新的结构设计,在灵活性上甚至超越了以申赎便利为卖点的互联网宝宝类产品。以华夏银行发行的增盈开放式无固定期限理财产品为例,其预期最低年化收益率为2.65%,而随着持有时间的增加,收益率也随之明显增长,当投资者持有期限超过90天时,预期年化收益率可达4.05%,形成明显的相对优势。而从申赎方式来看,银行现金管理类产品往往都能做到当天申购当天计算收益,当天赎回次工作日到账,以往互联网宝宝类产品的流动性优势已经不复存在。

由于拥有更丰富的产品体系、更完善的人才建设系统和投研优势,2018年银行资管在规模、净值化转型和理财子公司的设立等方面均呈现出向头部集中的马太效应,未来银行间理财业务的差距可能进一步拉大,竞争格局或发生改变。于康认为,一些不具备竞争优势的中小银行退出理财产品发行市场将成为趋势,但这并不意味着中小银行的理财业务一定会在竞争中被淘汰。

  “财富管理是一个综合的概念,客户的投资组合应当综合配置各类风险—收益特征的资产。”钟鸿锐说,收益相对较低、流动性强的资产往往只占居民资产配置的一部分,除开这一部分较为灵活的资产外,还应当有相当部分的资金投资于流动性相对较低、但是收益率更高的资产。从这个角度来讲,银行相对互联网理财机构优势更为明显。

收益率缓慢上行

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