科创板招股书这些粗制滥造现象被“划重点”,

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科创板审核在意什么,最新的培训披露了监管审核要点。

监管层关于科创板审核的最新指示来了。

13天,44家!科创板在受理车道上快速行使,但受理只是拿到了准考证,能够通过科创板的审核考试还有待检验。4月3日,科创板第二期培训会议召开,中国证券业协会联合上海证券交易所对证券公司保荐代表人进行培训,介绍了科创板股票发行上市审核问答内容,并指出了目前审核中发现的问题。

昨日,中国证券业协会联合上交易组织了科创板第二次保代培训。会议上,监管层重点讲解了目前科创板上市企业审核中发现的13个重点问题。

证券时报记者从参会保荐代表人处获悉,监管部门明确了目前审核中关注的13个问题,包括了文件格式及完备性的三大问题,和审核发现招股说明书存在的十大普遍问题。

这13个问题主要是:

监管部门提醒保荐机构要切实做好把关责任。其中,招股书存夸大成分、重要子公司不披露、回避竞争劣势、套用模板、风险披露不充分等是监管重点关注内容。

介绍业务要说“人话”。监管层表示,现在很多招股书看了半天都不知道公司是做什么的。

科创板专题培训,明确最新监管要求

关于公司是否符合科创板定位的阐述不要夸太大,一定要客观,否则会在审核中被重点关注。

这次培训由中国证券业协会联合上海证券交易所举办,4月3日全天进行,培训对象为证券公司保荐代表人,主要目的是让证券公司准确理解科创板股票发行、上市、信息披露、退市和投资者保护等各环节的制度安排,以及试点注册制下发行上市审核的基本理念、标准、机制和程序,切实担负起中介机构责任。

关于公司在行业中的地位,一定要客观披露。只披露竞争优势,劣势披露很少等不客观行为会被重点关注。

培训内容有科创板相关制度和指引讲解、科创板定位与上市标准、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》解读、《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》介绍等。

不要只披露行业共有风险因素,更要披露公司自身特有的风险。监管层对这方面要求会比较严格。

同时,指出了目前审核中发现的问题,包括文件格式及完备性的三大问题,以及审核发现招股说明书存在的十大普遍问题。

重要子公司需要参照招股书准则详细披露。目前很多公司都忽略了。

从3月22日首批9家企业获受理以来,已有44家企业获得科创板“准考证”。分行业来看,属于计算机通信业的有14家,专用设备制造业12家,软件信息技术业7家,医药制造业4家,互联网服务业2家,另有铁路船舶、研究与试验发展、仪器仪表及化学原料行业企业各1家。

在招股书中不要照抄会计准则。监管层表示希望大家结合公司特点和关键事项披露。

从券商保荐人来看,中信证券担任了7家企业的保荐机构,中信建投证券5.5家,华泰联合证券3.5家企业,中金公司、海通证券、招商证券分别保荐3家企业,国泰君安证券、民生证券、广发证券分别保荐2家企业,长江证券、南京证券、东吴证券、国元证券、东兴证券、申万宏源、中天国富证券、兴业证券、东方花旗证券、安信证券、国金证券、国信证券、民族证券则分别保荐1家企业。

核心技术人员的认定依据要充分说明。现在申报的企业缺乏核心技术人员的认定依据。

记者了解到,不少大型券商加班加点筹备,一方面准备企业的申报材料,一方面出去找符合要求的科创企业做后备,证券公司多从上到下全力准备科创板项目,抽调富有多年资本市场工作经验的投行、研究部门、自营、投资子公司、风控等相关部门的骨干成员,组成科创板专项工作团队,从投行中介业务、股权投资业务、定价发行业务、研究业务、风险控制等各条线全面对接科创板,针对科创板全周期进行了深度研究及业务探索。中小券商也通过高薪挖人、调研项目等方式试图从科创板上分一杯羹。

在招股书中要披露公司关于欺诈发行时购回股票的承诺。部分公司都落掉了。

中介机构奋力冲刺,在申报材料的准备上仍有部分共性问题。

在招股书中进行资产分析、盈利能力分析之前,需要以管理层的视角对经营结果做出分析。

金沙澳门官方网站,文件格式和完备性方面存三大问题

信披中重要性水平判断的标准模糊或缺失,比如披露了重大合同,却没有披露确认为重大合同的依据。

据保荐代表人介绍,监管部门表示目前审核中发现了三类文件格式及完备性问题:

申报文件中签字和盖章要严谨。目前申报文件中出现签字和盖章不清晰,或少签字和漏盖章等现象。

一是签字和签章的问题。如签字和盖章不清晰,或未盖章,或未盖骑缝章,包括一些审计报告或原始的财务报表,没有按照企业财务会计报告条例第三十一条要求盖章:有的签字和印刷体是不一致的,或者是没有印刷体:另外还存在签字页没有签署日期的情况。

文件格式要好好注意。现在的申请文件中出现目录不清晰甚至错误等情况。

二是文件格式问题。比如文件的扫描不清晰,或是目录不清晰,目录错误,甚至是未定义标签:文件的命名不符合要求,包括word版和pdf版本不一致,如word400页,而PDF是390页。这说明材料在制作过程中存在一些粗制滥造的问题,包括个别申请文件可能没有列明产权证书清单中的全部项目。

专项文件要注意。比如在申报前或者股改前评估机构被立案需要重新出具评估报告。

三是专项文件的问题。最近较多出现评估机构被立案,这需要重新聘请评估机构。如果评估机构被立案,不管是在申报前,还是在股改阶段,都需要重新聘请评估机构,重新出具评估报告;申请豁免信息披露的时候,要有豁免申请的相关认定文件,尤其是涉及国家机密,会有比较多的要求,大家可以结合问答的相关文件进行披露:另外一个是联合保荐问题,现在主要是关联的问题,如果保荐机构关联方持有发行人股份超过T%,就需要联合保荐,但是联合保荐是要提交一个情况说明的,有的项目没有提交要求的三个专项文件。

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